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幸运52彩票江西时时彩:银行从业高频考点:货币市场和资本市场

作者:233网校-科科 2022-04-08 08:58:51
导读:货币市场和资本市场是几乎所有金融类考试的必学知识点,在银行从业的考试中考频也比较高,尤其是货币市场知识点。
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一、概念和特点

货币市场

资本市场

概念

货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场,主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。

指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场,主要包括债券市场和股票市场。

特点

低风险低收益;

期限短、流动性高;

交易量大、交易频繁。

风险大、收益较高;

期限长、流动性差。

二、主要货币市场工具

1、同业拆借市场

含义:银行等金融机构间的短期资金借贷市场。

特点:①资金融通的期限较短,主要用于金融机构临时性资金需要。

②同业拆借是在无担保条件下进行的资金与信用的直接交换,潜在信用风险较高,因此要求拆借主体具有较高的信用等级。

③同业拆借形成的资金价格信号,反映了整个金融体系的资金供求状况和流动性状况,在货币政策传导和整个金融市场中起到基础性作用。

2、回购市场

含义:对回购协议进行交易的短期融资市场。

回购协议:交易的一方将持有的债券卖出,并在未来约定的日期以约定的价格将债券买回的协议。

3、票据市场

(1)票据是约定由债务人按期无条件支付一定金额,并可以转让流通的债务凭证。

(2)票据主要有三类,即汇票、本票、支票。

4、大额可转让定期存单市场

(1)含义:简称CDs,是由商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以在市场上转让流通的存款凭证。

(2)大额可转让定期存单与传统定期存单的区别


大额可转让定期存单

定期存款

记名

不记名可转让

记名而且不可以转让,没有特定的流通市场

面额

面额较大且固定

根据存款人意愿决定,面额大小不固定

流通

不可提前支取,但可以在二级市场上转让

可以提前支取,所得利息低于原来的固定利率计算的利息

三、资本市场
1、股票市场

(1)股票的本质

股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。

(2)股票的分类

分类标准

类别

股东权利

普通股和优先股

是否记载股东姓名

记名股票、无记名股票:指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

是否在股票面额上标明金额

有面额股票、无面额股票

是否有实物载体

实体股票、记账股票

上市地点

A股、B股、H股、N股

投资主体性质

国家股、法人股、社会公众股、

2、长期债券市场

(1)概念:债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。

(2)功能:融资功能、资源优化配置功能、投资功能、宏观调控功能以及防范金融风险功能。

(3)债券的发行与定价

债券发行

直接发行:指债券发行人直接向投资者推销债券,而不需要中介机构进行承销。

间接发行:发行人不直接向投资者推销,而是委托中介机构进行承购推销。

发行定价影响因素

内部因素:包括债券的面值、债券的票面利息、债券的有效期、是否可提前赎回、是否可以转换、税收待遇、流通性、违约的可能性等。

外部因素:包括贴现率、基准利率、市场利率、通货膨胀水平、市场汇率等。

发行人发行成本:支付给承销商的费用就是发行成本,主要包括债券印刷费、发行手续费、宣传广告费、律师费、担保抵押费、信用评级和资产重估费用、其他发行费用等。

主要影响因素为:债券面额、票面利率、市场利率、债券期限。

(4)债券价格指数

债券价格指数是反映债券市场价格总体走势的指标体系。目前,中债指数产品体系主要包括中债总指数、中债成分指数、中债定制指数、中债策略型指数、中债投资者分类指数、中债外币计价指数、中债绿色系列指数、中债美元债券指数、中债离岸人民币债券指数等。

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